합병의 주요 목적 명확화
추가적인 경쟁력 확보는 내부 자원(경영 조직 개선, 기술 및 기술 혁신 도입, 기업의 생산 능력 증가 등)과 외부(기업 인수 및 합병 프로세스)를 통해 달성할 수 있습니다.
목표 달성을 위한 대체 방법 식별 인수 합병 자문보다 덜 위험한 다른 방법으로 목표를 달성하는 것이 얼마나 가능한지 결정하는 것이 중요합니다. 여기에는 새로운 기업 마케팅 전략 개발, 새로운 고정 자산 획득/구축, 내부 잠재력 강화 및 기타 구조 조정 조치를 위한 절차가 포함될 수 있습니다. 대상회사 결정, 합병후보자 탐색, 매수 선정된 기업의 역량과 기대되는 시너지 효과에 대한 가장 정확한 평가가 중요할 것입니다 아트픽.
거래 준비에는 다음 단계가 포함됩니다.
협회의 범위에 대한 연구
첫 번째 단계는 인수 또는 합병을 위해 선택된 시장 영역에 대한 분석입니다. 즉, 구조의 성장 역학 평가, 잠재력의 분포 가능성, 외국 경제 세력의 영향, 경쟁사, 국가 당국 및 과학 및 기술 연구와 관련된 기회 구조 결정, 수요 역학 분석 및 선택한 구조에 관한 제안입니다. 선정된 회사를 평가할 때 가장 먼저 검토하는 것은 기존 자산과 부채입니다.
자신의 능력에 대한 연구
협회의 범위를 선택한 후 회사는 객관적인 자체 평가를 수행하고 인수된 회사의 비용이 계산되는 자체 잠재력을 결정해야 합니다. 분석에 따라 후보기업의 합병 가능 기준이 결정된다.
경쟁 세력에 대한 연구
합병의 모든 이점을 느끼고 긍정적인 시너지 효과를 얻을 수 있는 좋은 기회는 경쟁사의 역량을 면밀히 조사할 때 나타납니다. 경쟁 기업의 행동을 분석함으로써 미래의 전략적 방향과 의도의 장기적인 효과를 더 쉽게 판단할 수 있습니다. 상대의 다음 스텝을 가정하지 않은 블라인드 플레이는 패배로만 이어질 수 있습니다. 대상 회사의 업종, 역량 및 기본 특성을 결정한 후 엄청난 양의 경제 주체 중에서 특정 회사를 선택하는 순간이 옵니다. 후보자를 결정할 때 중요한 기준은 시장 활동 영역, 노동력 및 소득 규모, 시장 영토 범위, 민간 또는 공공 조직 형태입니다.
실제로 대상 회사를 검색하는 데 사용되는 옵션:
- 이 시장 부문에 확립된 관계를 적용합니다.
- 특히 동일한 활동 분야 내에서 확립된 연락처는 인수 후보를 선택하는 데 도움이 되는 경우가 많습니다.
- 기존 회사 매각에 참여하는 대리인에게 호소합니다.
- 중개자는 중개회사일 수도 있고 투자 은행 기관일 수도 있습니다.
올바른 회사를 검색하기 위해 이러한 방법을 선택할 때 많은 수의 회사가 중개자에게 전달된 기준에 적합할 수 있으므로 선택 과정이 복잡해진다는 점을 기억하는 것이 중요합니다.
선정된 타겟기업 분석
기준에 따라 선정된 모든 조직은 미래와 현재의 기회에 대한 철저한 분석을 거쳐야 합니다. 이 단계의 목적은 인수 또는 합병을 위해 가장 수익성이 높은 부지를 결정하는 것입니다. 이를 위해 구매 기업의 목표를 선정된 각 기업의 특성과 비교합니다. 기술 및 기술 자원, 회사의 인프라 및 자본에 대한 정보가 고려됩니다. 인수합병을 통해 달성할 수 있는 긍정적인 성과를 명확히 합니다. 가능한 시너지 효과에 대한 실제 아이디어는 사회 재조직의 성공 여부를 크게 결정합니다.
생산 자원, 유통 채널 결합, 시장 지리 확장, 생산 및 인건비 절감, 기술 교환 등 기업 변화로부터 기회를 계산하는 데 세심한 주의를 기울입니다. 기업의 변화를 통해 가치를 계산할 수 있는 가능성을 찾아보세요. 잠재적인 합병은 대상 회사를 이 부문의 리더와 비교하여 결정할 수 있습니다. 이러한 변화는 흡수된 회사뿐만 아니라 구매자 자신도 경험하게 된다는 점을 잊지 마십시오. 실제 예측을 하고 가능하다면 모든 변화를 유리한 방향으로 바꾸는 것이 필요합니다.
대상기업 가치평가
회사가 합병할 때 대상 회사의 가치는 내부 자원(합병 또는 인수 시 현금 흐름 계산)과 외부(평균 시장 가격, 승인된 거래에 대한 비교 평가) 특성에 따라 형성됩니다. 문제의 재정적 측면을 결정한 후, 인수 또는 합병 프로세스의 각 단계에 대한 설명도 포함된 초기 계약에 결정이 공식화됩니다.
다음으로, 이 거래를 완료하기 위한 조치가 취해집니다(국가 독점 금지 당국과의 협상, 기업 내부 합병 준비, 통합 소스 식별). 대상 회사의 실사 검증. 특정 출처에서 얻은 정보는 구매한 회사의 가치 형성에 영향을 미칠 수 있으며 이는 의향서에 반영됩니다. 인수합병 결의안 승인 실행 계획 개발 계획된 계획의 모든 단계를 실행하고 새로 나타나는 변화, 즉 회사의 인수합병을 고려하는 것은 단일 모델로 가져오기 어려운 섬세하고 복잡한 프로세스입니다.
이러한 회사 구조조정 방법에 대한 해외 시장의 상당한 경험에도 불구하고 많은 조직은 통합 계획 당시 기대했던 긍정적인 효과를 달성하지 못하고 있습니다. 이러한 거래의 성공 여부는 책임의 계획 및 분배에 대한 접근 방식이 얼마나 성실했는지뿐만 아니라 통합으로 인해 열린 기회를 올바르게 사용했는지에 달려 있습니다. 서로 다른 경제 단위를 결합하는 과정 자체가 가져오는 불확실성으로 인해 소중한 인력과 중요한 고객이 손실되고, 계획되지 않은 비용이 발생하며, 이미 획득한 시장 지위를 잃게 될 수 있습니다.
거래 결과 분석
일정 시간이 지나면 인수합병을 통해 달성한 결과를 분석하고 통합을 통해 달성한 목표와 달성하지 못한 목표를 결정합니다. 합병 및 인수 과정의 세부 사항. 인수자와 구매하는 발행 회사 자산의 총 장부가치가 300만 루블을 초과하는 경우 연방 독점 금지 기관의 거래 실행 허가가 필요합니다. 전환 전 연도 동안 재구성된 조직의 총 수익은 600만 루블을 초과합니다. 인수 회사 또는 발행인은 특정 제품/서비스의 시장 점유율이 35% 이상인 경제 실체 등록부에 포함되어 있습니다.